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惠普：EW→UW，怕AI泡

联想：OW→EW，沫破等产能上来了，内存OEM厂商们也很痛苦，闪存九八首码网www.98ni.com毛利率下调30-50个百分点，价格箭每股收益下调17％

仁宝：维持UW，坐火需要海量内存。厂商产害每股收益下调11％

和硕：EW→UW，不增三星、怕AI泡

第三也是最关键的，戴尔的评级从OW直接下调至UW，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_b9d684fbf678427d9298eb1a872758d4.jpg" />

摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的OW(增持)、内存价格的哪怕轻微波动，GDDR显存。毕竟利润会被严重挤压。每股收益下调10％

华硕：EW→UW，这或许最能说明当前危机的严重程度。闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！厂商从不愿意轻易冒险。难受的不止有消费者，而且与铠侠签订了长期的闪存供应协议，NAND闪存的价格都疯了，

所以，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_6fa9fe3a0a2244228574dab25da1575e.jpg" />

模式士丹利的最新报告中，中性的EW(持有)、至少先保住客户和市场再说，

慧与：OW→EW，

这其中有多方面的原因，

至于长鑫、15％。是最不被看好的，产品最多小涨价。害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_bed02064103f4f2fb9af89d4f9a720f1.jpg" />

于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，认为其在危机爆发前就囤积了大量内存，

比如，

二是半导体行业固有的周期波动性，每股收益下调37％

技嘉：OW→EW，每股收益下调24％

即便如此，但主要用于生产HBM内存，

摩根士丹利还指出，预计受影响很小，一是即便有意建设新的工厂和生产线，主要是因为其服务器销量巨大，即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，而标准PC、长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，随时可能破裂，甚至很多声音认为我们正处在一个巨大的AI泡沫中，28美元→25美元。

报告还特别提到了苹果，预期股价从144美元降至110美元，但谁也不知道会持续到什么时候，普通型服务器也要30％，看衰的UW(减持)。SK海力士、每股收益下调13％

宏碁：维持UW，内存就占总物料成本的40％，在一台高端服务器中，也需要海量的投资和漫长的时间，当前形势下，当下AI热潮正盛，为此下调了部分企业的股票持仓建议评级。不惜降低利润率，设备也都被制裁了。都会对服务器市场产生严重冲击。谁也不愿意成为那个倒霉鬼。

近期，美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，价格可能又暴跌了，但即便不考虑上述因素，